现在大家的风险意识越来越强，“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”也被广大股民奉为至理名言。分散投资能分散风险，这样即使某种金融资产发生较大风险，也不至于全军覆没。然而巴菲特认为：“这种分散投资是无知者的自我保护，对于那些明白自己在干什么的人来说，分散投资是没什么意思的。”巴菲特认为，投资者应该像马克·吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。
普通投资者由于自身精力和知识的局限，很难对投资对象有专业深入的研究，此时分散投资不失为明智之举，这也是巴菲特说“多元化投资是无知者的自我保护”的原因。事实上，投资组合越分散，股价变动的激烈性在对账单上的反应就越不明显。对于大多数投资人来说，分散投资的方法的确很安全，因为所有的波动都被分散投资抵消了，但是这样做永远只能获得一般的利润。